Finanzanalyse
Umsatzerlöse
Verglichen mit dem gleichen Zeitraum des Vorjahres sind die Konzernumsatzerlöse in den ersten drei Monaten 2010 um 8 % auf 20,6 Mio. € gestiegen (Q1 2009: 19,1 Mio. €). Dieser Anstieg hat seine wesentlichen Ursachen sowohl in höheren finanzierten Forschungsleistungen und Lizenzgebühren im Segment Partnered Discovery als auch in gestiegenen Umsätzen des Segments AbD Serotec. Die Segmente Partnered Discovery und Proprietary Development trugen 74 % oder 15,3 Mio. € (Q1 2009: 14,5 Mio. €) zum Konzernumsatz bei, während das Segment AbD Serotec 26 % oder 5,5 Mio. € (Q1 2009: 4,9 Mio. €) erwirtschaftete.
Geographisch gesehen wurden 15 % oder 3,0 Mio. € der kommerziellen Umsatzerlöse von MorphoSys mit Biotechnologie- und Pharmaunternehmen oder Nonprofit-Organisationen in Nordamerika und 85 % oder 17,6 Mio. € mit überwiegend in Europa oder Asien ansässigen Unternehmen getätigt, verglichen mit 20 % bzw. 80 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres.
Segmente Partnered Discovery und Proprietary Development
Die Umsatzerlöse des Segments Partnered Discovery beinhalteten finanzierte Forschungsleistungen und Lizenzgebühren in Höhe von 13,7 Mio. € (Q1 2009: 11,5 Mio. €) sowie erfolgsabhängige Zahlungen in Höhe von 1,3 Mio. € (Q1 2009: 2,8 Mio. €), die 8 % des Gesamtumsatzes der Segmente Partnered Discovery und Proprietary Development ausmachten. Die Umsatzerlöse des Segments Proprietary Development beinhalten 0,3 Mio. € finanzierte Forschungsleistungen (Q1 2009: 0,3 Mio. €). Die Umsatzerlöse der Segmente Partnered Discovery und Proprietary Development stammten zu rund 93 % und der Konzernumsatz zu rund 69 % von den drei größten MorphoSys-Allianzen mit Novartis, Daiichi Sankyo und Merck (Q1 2009: 87 % bzw. 65 % mit Novartis, Daiichi Sankyo und Merck).
Legt man konstante Wechselkurse auf der Basis des Durchschnittskurses des ersten Quartals 2009 zu Grunde, hätten sich die Umsatzerlöse der Segmente Partnered Discovery und Proprietary Development auf zusammen 15,4 Mio. € belaufen.
Umsatzentwicklung nach Segmenten (in Mio. €)
* Differenzen sind rundungsbedingt
Segment AbD Serotec
Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum stiegen die Umsatzerlöse des Segments AbD Serotec in den ersten drei Monaten 2010 um 12 % oder 0,6 Mio. € auf 5,5 Mio. € (Q1 2009: 4,9 Mio. €). Unter Zugrundelegung konstanter Wechselkurse auf der Basis des Durchschnittskurses des ersten Quartals 2009 wären die Umsatzerlöse des Segments AbD Serotec ebenso bei 5,5 Mio. € geblieben.
Zum 31. März 2010 verfügte das Segment über einen Auftragsbestand von 1,0 Mio. € (31. März 2009: 2,0 Mio. €).
Betriebliche Aufwendungen
Verglichen mit den ersten drei Monaten 2009 (14,9 Mio. €) haben sich die betrieblichen Aufwendungen in den ersten drei Monaten 2010 um rund 7 % auf 15,9 Mio. € erhöht. Der Anstieg der betrieblichen Aufwendungen um 1,0 Mio. € war hauptsächlich auf die um 9 % bzw. 0,8 Mio. € höheren Kosten für Forschung und Entwicklung und auf den leichten Anstieg der Kosten für Vertrieb, Allgemeines und Verwaltung von 4,8 Mio. € auf 4,9 Mio. € zurückzuführen.
Die betrieblichen Aufwendungen stiegen im Segment Partnered Discovery um 2 % auf 5,0 Mio. € (Q1 2009: 4,9 Mio. €) und stiegen im Segment Proprietary Development um 12 % auf 4,6 Mio. € (Q1 2009: 4,1 Mio. €). Im Segment AbD Serotec nahmen die betrieblichen Aufwendungen um 7 % auf 4,6 Mio. € zu (Q1 2009: 4,3 Mio. €) und hätten sich unter Zugrundelegung konstanter Wechselkurse auf der Basis des Durchschnittskurses des ersten Quartals 2009 auf 4,5 Mio. € belaufen.
Der Personalaufwand aus Aktienoptionen ist in den Herstellungskosten, den Kosten für Vertrieb, Allgemeines und Verwaltung sowie den Kosten für Forschung und Entwicklung enthalten. Er belief sich in den ersten drei Monaten 2010 auf 0,4 Mio. € (Q1 2009: 0,3 Mio. €) und ist nicht zahlungswirksam.
Herstellungskosten
Die Herstellungskosten (COGS) setzen sich aus den Herstellungskosten des Segments AbD Serotec für die in den ersten drei Monaten 2010 abgesetzten Produkte zusammen und sind mit 1,7 Mio. € im Vergleich zur Vorjahresperiode unverändert geblieben.
Kosten für Forschung und Entwicklung
In den ersten drei Monaten 2010 sind die Kosten für Forschung und Entwicklung um 0,8 Mio. € auf 9,3 Mio. € (Q1 2009: 8,5 Mio. €) gestiegen. Dieser Anstieg war im Wesentlichen auf höhere Personalkosten (Q1 2010: 3,9 Mio. €; Q1 2009: 3,3 Mio. €) sowie auf gestiegene Materialkosten (Q1 2010: 0,8 Mio. €; Q1 2009: 0,4 Mio. €) zurückzuführen. In den ersten drei Monaten 2010 entstanden der Gesellschaft Aufwendungen für die firmeneigene Produktentwicklung (ohne segmentbezogene Kostenzuordnungen) in Höhe von 3,8 Mio. € (Q1 2009: 3,7 Mio. €) und für die Technologieentwicklung im Segment Partnered Discovery von 0,5 Mio. € (Q1 2009: 0,1 Mio. €).
Kosten für Vertrieb, Allgemeines und Verwaltung
Im Vergleich zur Vorjahresperiode stiegen die Kosten für Vertrieb, Allgemeines und Verwaltung (S,G&A) leicht um 0,1 Mio. € auf 4,9 Mio. € (Q1 2009: 4,8 Mio. €).
Entwicklung der betrieblichen Aufwendungen (in Mio. €)
Sonstige Aufwendungen und Erträge
In den ersten drei Monaten 2010 setzten sich die sonstigen Aufwendungen und Erträge aus sonstigen Aufwendungen von 0,2 Mio. € (Q1 2009: 0,1 Mio. €) und sonstigen Erträgen von 0,1 Mio. € (Q1 2009: 0,1 Mio. €) zusammen.
Steuern
Für die ersten drei Monate 2010 wies die Gesellschaft einen Aufwand aus überwiegend laufenden Ertragsteuern in Höhe von 1,4 Mio. € (Q1 2009: 1,6 Mio. €) aus.
Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit / Periodenüberschuss
Das Konzernergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit belief sich für die ersten drei Monate 2010 auf 4,7 Mio. € (Q1 2009: 4,2 Mio. €). Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) betrug 4,5 Mio. € gegenüber einem EBIT von 5,0 Mio. € in den ersten drei Monaten des Vorjahres. Die Segmente Partnered Discovery und Proprietary Development erzielten einen Segmentgewinn von 10,0 Mio. € (Q1 2009: Segmentgewinn von 9,3 Mio. €) bzw. einen Segmentverlust von 4,3 Mio. € (Q1 2009: Segmentverlust von 3,8 Mio. €). Das Segment AbD Serotec erzielte mit 0,9 Mio. € eine erhebliche Steigerung des Gewinns (Q1 2009: 0,6 Mio. €); unter Zugrundelegung konstanter Wechselkurse auf der Basis des Durchschnittskurses des ersten Quartals 2009 hätte sich der Gewinn auf 1,0 Mio. € belaufen.
In den ersten drei Monaten 2010 wurde ein Periodenüberschuss nach Steuern von 3,2 Mio. € erwirtschaftet, verglichen mit einem Überschuss nach Steuern von 3,5 Mio. € in der Vergleichsperiode des Vorjahres. Der sich für die ersten drei Monate 2010 ergebende unverwässerte Periodenüberschuss je Aktie betrug 0,14 € (Q1 2009: 0,16 €).
Liquidität / Cashflow
Der Mittelzufluss aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit belief sich in den ersten drei Monaten 2010 auf 13,1 Mio. € (Q1 2009: Mittelabfluss von 1,7 Mio. €). Aus der Investitionstätigkeit resultierte ein Mittelabfluss in Höhe von 9,0 Mio. € (Q1 2009: Mittelzufluss von 7,1 Mio. €), während die Finanzierungstätigkeit zu einem Mittelzufluss von 0,1 Mio. € führte (Q1 2009: Mittelabfluss von 0,1 Mio. €).
Zum 31. März 2010 verfügte die Gesellschaft über liquide Mittel und zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere von insgesamt 147,3 Mio. €, verglichen mit 135,1 Mio. € zum Jahresende 2009.
Aktiva
Die Bilanzsumme erhöhte sich zum 31. März 2010 um 5,0 Mio. € auf 211,1 Mio. € gegenüber 206,1 Mio. € am 31. Dezember 2009. Die kurzfristigen Vermögenswerte erhöhten sich um 5,4 Mio. €, vor allem aufgrund des Anstiegs sowohl der marktgängigen Wertpapiere (8,1 Mio. €) als auch der liquiden Mittel (4,0 Mio. €), bei einem Rückgang der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen um 5,9 Mio. €.
Die langfristigen Vermögenswerte verminderten sich gegenüber dem 31. Dezember 2009 um 0,4 Mio. €; Hauptgrund waren planmäßige Abschreibungen auf Lizenzen und Patente.
Verbindlichkeiten
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten stiegen in den ersten drei Monaten 2010 von 24,3 Mio. € am 31. Dezember 2009 auf 26,5 Mio. € am 31. März 2010. Grund hierfür war vor allem der Anstieg der kurzfristigen Umsatzabgrenzung um 5,2 Mio. €, dem ein Rückgang der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen um 4,1 Mio. € gegenüberstand.
In den ersten drei Monaten 2010 gingen die langfristigen Verbindlichkeiten um 1,2 Mio. € auf 6,7 Mio. € zurück, was im Wesentlichen auf den Rückgang der langfristigen Umsatzabgrenzung zurückzuführen war.
Eigenkapital
Das Konzern-Eigenkapital belief sich zum 31. März 2010 auf insgesamt 177,9 Mio. € im Vergleich zu 173,9 Mio. € zum 31. Dezember 2009.
Am 31. März 2010 betrug die Anzahl der ausgegebenen Aktien 22.677.078 Stück, von denen sich 22.597.182 Stück im Umlauf befanden. Am 31. Dezember 2009 waren 22.660.557 Aktien ausgegeben, wovon sich 22.580.661 Aktien im Umlauf befunden hatten.
Der Anstieg der sich im Umlauf befindlichen Aktien um 16.521 Stück ergab sich aus der Ausübung von an die Belegschaft gewährten Aktienoptionen.
Investitionen
Im Dreimonatszeitraum zum 31. März 2010 hat MorphoSys 0,6 Mio. € in Sachanlagen investiert; in der Vergleichsperiode des Vorjahres waren es 0,2 Mio. € gewesen. Abschreibungen auf Sachanlagen beliefen sich in den ersten drei Monaten 2010 auf 0,5 Mio. € verglichen mit 0,4 Mio. € in den ersten drei Monaten 2009.
In den ersten drei Monaten 2010 hat die Gesellschaft 0,4 Mio. € in immaterielle Vermögenswerte investiert (Q1 2009: 0,1 Mio. €). Die Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte beliefen sich in den ersten drei Monaten 2010 auf 0,9 Mio. € und haben sich damit gegenüber den ersten drei Monaten 2009 nicht verändert.